La publicité pour la 5G fait exploser les PCB montés en surface

Dans les conditions de marché en baisse, le segment des actions A « Circuits imprimés » a été très recherché par les capitaux, et de nombreuses actions ont atteint de nouveaux sommets récemment.

L'augmentation des prix du produit est le « fil conducteur » direct du secteur des « circuits imprimés », et les entreprises leaders du secteur des circuits imprimés ouvriront de plus grandes opportunités de développement.

Le capital pousse la plaque contre la tendance

Le 18 juillet, les actions du secteur des circuits imprimés ont connu des fluctuations. Parmi les 22 actions, de nombreuses valeurs telles qu'Usinic Electronics, Jinan Guoji, Huazheng Xincai, Tianjin Pulin et Bomin Electronics étaient négociées quotidiennement. Le marché des circuits imprimés a en effet démarré progressivement dès fin juin, et la croissance globale du secteur a désormais dépassé 18 %, dépassant largement celle du marché.

Les analystes de CITIC Securities estiment que la hausse des prix des produits est le facteur catalyseur direct du secteur, et que les raisons profondes sont dues à l'augmentation de la demande haut de gamme en aval et aux opportunités d'intégration apportées par la protection de l'environnement, qui rendent les entreprises leaders « fortes et solides » et de nombreux fabricants de PCB ouverts. Mode « augmentation des prix ».

Depuis juillet, de grands fabricants comme Omway Electronics et Jianye Group ont émis des avis d'augmentation de prix, entraînant une hausse de 10 % des prix de l'ensemble du secteur des circuits imprimés. Même si les prix continuent d'augmenter, les commandes des usines tardent encore à arriver et les délais de livraison sont également allongés.

Depuis fin 2017, des inspections strictes ont limité la production dans les zones de protection environnementale de Kunshan (Jiangsu) à Zhuhai (Shanghai) et Shenzhen, provoquant une hausse des prix dans l'ensemble du secteur des PCB. Cette hausse globale est attendue d'ici la fin de l'année, pouvant dépasser 30 %.

De plus, depuis 2017, des sociétés cotées telles que Chongda Technology, Xingsen Technology, Bomin Electronics et Zhongjing Electronics ont mis en œuvre des plans de fusions-acquisitions et d'expansion, et leur part de marché a progressivement augmenté. À l'heure actuelle, la part de marché des trois principaux fabricants nationaux est inférieure à 40 %, et la concentration industrielle est bien inférieure à celle des autres pays et régions du monde. À l'avenir, la part des entreprises leaders disposera d'une importante marge de progression, ce qui favorisera également leur croissance. Le prix plancher.

La publicité pour la 5G provoque une explosion des PCB

Matériau de base des produits électroniques, le circuit imprimé monté en surface (CMS) est à l'origine de ces produits et bénéficie d'une forte demande. Ses domaines d'application incluent les communications, l'informatique, l'électronique grand public, l'électronique automobile, etc. Parmi ces domaines, les communications et l'informatique constituent les applications les plus importantes des PCB, représentant plus de 25 % de leur utilisation.

L'ère actuelle de la 5G approche progressivement et entrera en service commercial en 2019 et sera officiellement commercialisée en 2020. Il est rapporté que les scénarios d'application de la 5G nécessitent une vitesse de connexion, un délai et une densité de connexion plus élevés. La radio 5G introduira la technologie MIMO massive (réseau d'antennes à grande échelle), qui nécessite un spectre plus large et une bande passante plus large de la bande d'ondes millimétriques. Communication.

Comparé au nombre de stations de base de l'ère 4G, qui se chiffrait à plusieurs millions, le développement des ondes millimétriques portera le nombre de stations de base de l'ère 5G à plus de dix millions. On peut prévoir qu'avec l'avènement progressif de l'ère commerciale de la 5G, la construction et la modernisation massives des stations de base de communication créeront une forte demande de cartes haute fréquence et haut débit, telles que les circuits imprimés (PCB), qui répondront aux besoins d'une nouvelle vague de modernisation et de remplacement.

Compte tenu du nombre de stations de base et de la valeur d'une seule station de base, on estime que l'espace de marché apporté par la station de base 5G au PCB est 4 à 5 fois supérieur à celui de la 4G.

Parallèlement, les réseaux 5G achemineront davantage de bande passante, tandis que les investissements dans les routeurs, les commutateurs et les IDC augmenteront, et la demande en PCB/CCL haut débit augmentera également de manière significative. Outre cette hausse de la demande, les équipements haute performance utiliseront des matériaux de carte haute fréquence (antenne) et haut débit (IDC/station de base) à plus forte valeur ajoutée, ce qui doublera la valeur ajoutée et la consommation de la chaîne industrielle PCB/CCL.

Selon les données, grâce à la forte augmentation de la demande, l'industrie mondiale des circuits imprimés accélère sa croissance, tandis que l'industrie nationale connaît une croissance plus rapide. Selon Prismark, la valeur de la production mondiale de PCB en 2017 s'élevait à 58,843 milliards de dollars américains, soit une augmentation de 8,6 % ; la valeur de la production chinoise de PCB s'élevait à 29,732 milliards de dollars américains, soit une augmentation de 9,9 %.

Prismark prévoit que, grâce aux modernisations structurelles et à la demande croissante dans les secteurs des communications, de l'informatique, de l'électronique grand public et de l'automobile, la production mondiale de circuits imprimés pour smartphones et automobiles devrait croître de 5 à 8 % entre 2016 et 2021. Dans les autres secteurs, la croissance de la production de circuits imprimés devrait durer environ sept ans ; d'ici 2021, la valeur de la production chinoise de circuits imprimés dépassera les 50 milliards de dollars américains.

Focus sur les opportunités d'investissement des entreprises leaders

Alors que le centre mondial de fabrication de produits électroniques migre vers le continent, les entreprises nationales de PCB entrent dans une période de développement rapide et les principales entreprises nationales devraient continuer à progresser vers des dizaines de milliards.

Avec la forte demande pour la 5G et l'électronique automobile, les leaders du secteur des circuits imprimés haut de gamme pourront bénéficier des dividendes des secteurs émergents en aval. À l'ère de la 5G, les entreprises nationales dotées d'une capacité de production de produits haut de gamme devraient progressivement briser le monopole des capitaux étrangers, diluer les caractéristiques du cycle initial et accroître à la fois leur performance et leur valorisation.